與此同時。公司在大力發(fā)展新能源汽車驅(qū)動電機業(yè)務，已率**入****品牌的供應鏈，未來的市場空間巨大。預測公司19/20/21年的EPS分別為，對應10月16日收盤價PE分別為公司目前已是國內(nèi)電機行業(yè)**，并在全球市場向行業(yè)***邁進，參考美國**大電機制造商雷勃電氣（RegalBeloit）的估值水平，近三年雷勃電氣的平均PE為16倍，但是美洲市場只占據(jù)全球電機市場的30%，并且雷勃電氣的營收和凈利潤增速遠低于臥龍電驅(qū)，考慮到公司的成長性，我們認為公司傳統(tǒng)電機業(yè)務的合理估值在20倍左右。目前公司正在大力拓展新能源汽車驅(qū)動電機業(yè)務，并且已率先成為采埃孚驅(qū)動電機的供應商，我們認為伴隨公司EV電機業(yè)務的快速發(fā)展，公司估值存在切換的可能性。參考從工業(yè)自動化向新能源汽車電控拓展的匯川技術(shù)和正在大力發(fā)展高壓直流繼電器業(yè)務的繼電器**宏發(fā)股份，公司合理PE有望進一步上升至25-30倍左右。安裝使用方便、節(jié)能環(huán)保、運行可靠，維護方便，經(jīng)濟性好；挑選臥龍電機設(shè)備工程
公司的低壓工業(yè)電機業(yè)務不*受益于國內(nèi)**電機替換帶來的更新迭代需求，下游食品飲料、石化等行業(yè)對粉塵防爆、氣體隔爆等特種電機的需求亦推動了工業(yè)電機業(yè)務的持續(xù)增長。根據(jù)IHSMarkit的數(shù)據(jù)，公司目前在全球低壓工業(yè)電機領(lǐng)域市場份額排名第四，在亞太區(qū)已經(jīng)超越西門子、ABB等外資企業(yè)，市占率排名***。2.收購GE小型工業(yè)電機業(yè)務，提升品牌影響力和完善產(chǎn)能布局臥龍電驅(qū)在2018年完成了對GE小型工業(yè)電機業(yè)務的收購，獲得了GE墨西哥蒙特雷工廠和GE品牌十年使用權(quán)等資產(chǎn)，主要產(chǎn)品包括1~1750馬力的低壓電機和TEFC中壓電機。通過本次收購，公司獲得了進入美洲市場的生產(chǎn)基地和銷售渠道，有助于公司擴大在北美地區(qū)的銷售。目前美洲市場占全球工業(yè)電機市場份額接近30%，臥龍電驅(qū)之前的布局主要是在歐洲地區(qū)，由于歐洲地區(qū)電機設(shè)計制造所采用的IEC標準與國內(nèi)GB標準基本是一致的，對于彼時處于全球化起步階段的臥龍而言，可以很好的進行技術(shù)消化和擴大規(guī)模效應；北美地區(qū)所采用的電機設(shè)計制造標準是美國的NEMA體系，本次對GE業(yè)務的收購，則是臥龍電驅(qū)完成全球布局的重要一環(huán)。新能源臥龍電機價格信息極數(shù) 2P、 4P 、6P 、8P；
歐洲輕資產(chǎn)模式破局：面對歐盟碳關(guān)稅壓力，ATB事業(yè)群推行“本土化組裝+**件中國供應”策略。在意大利采用SKD（半散件組裝）模式，將電機定子、轉(zhuǎn)子在中國預制，歐洲工廠*完成總裝與測試，人力成本節(jié)約20%。2025年EC電機已配套大金數(shù)據(jù)中心溫控系統(tǒng)，歐洲市占率逆勢提升至7.3%。
赴港IPO加速技術(shù)出海：臥龍2025年6月啟動赴港上市，擬募資35億港元投入東南亞及墨西哥生產(chǎn)基地。越南海防基地將承接日系客戶（松下、大金）的伺服電機訂單，墨西哥蒙特雷工廠瞄準北美機器人關(guān)節(jié)電機市場。全球化產(chǎn)能規(guī)避貿(mào)易風險，目標2027年海外營收占比突破40%
伴隨變頻空調(diào)、變頻冰箱的滲透率逐步提升，公司無刷直流電機的占比在持續(xù)提升，在上虞工廠的出貨占比中已經(jīng)達到50%；與傳統(tǒng)直流電機相比，無刷直流電機具有電子控制回路，在調(diào)速、節(jié)能方面都有明顯優(yōu)勢，單臺售價比傳統(tǒng)電機高約1/3，能夠明顯提升單品價值量。目前消費者對家電產(chǎn)品的能效愈發(fā)重視，變頻空調(diào)銷量占比已經(jīng)超過50%，變頻洗衣機占比亦達到30%左右，其銷量呈快速增長勢頭，將為公司無刷直流電機帶來持續(xù)的需求。五、EV電機業(yè)務：電機**優(yōu)勢***，率**入****品牌供應鏈公司從2011年開始發(fā)展新能源汽車驅(qū)動電機業(yè)務，在2015年與上海大郡合資成立浙江臥龍大郡新動力電機有限公司，采取大郡提供電控、臥龍?zhí)峁╇姍C的方式進行合作。由于上海大郡在新能源汽車領(lǐng)域深耕多年，積累了北汽、吉利、金龍等眾多客戶，公司借助大郡的**，成功進入北汽供應鏈，成為北汽**車型EC系列的主要電機供應商。憑借在電機行業(yè)多年積累的技術(shù)經(jīng)驗和規(guī)?；a(chǎn)帶來的成本優(yōu)勢，公司還在新能源汽車行業(yè)拓展了宇通、金龍等**客戶，EV電機業(yè)務一直保持較快增速。成為公司未來增長的一個重要動力。臥龍以先進的電驅(qū)技術(shù)而聞名，秉承綠色低碳的可持續(xù)發(fā)展理念，致力于用科技構(gòu)建和諧的生態(tài)文化圈。
希爾機器人與智元新創(chuàng)簽約具身智能。2025年1月，臥龍子公司希爾機器人（2014年收購）與上海智元新創(chuàng)達成協(xié)議，共同開發(fā)人機交互產(chǎn)品、垂域模型及柔性制造解決方案，推動仿生機器人在汽車、航空等場景落地，首批小批量訂單已交付。歐洲輕資產(chǎn)戰(zhàn)略破局出海難題面對歐洲設(shè)廠高成本，ATB事業(yè)群COO阮浩浩提出“輕資產(chǎn)布局+**制造本土化”，通過差異化競爭搶占市場。2025年EC電機已成功配套意大利大金數(shù)據(jù)中心溫控系統(tǒng)，驗證技術(shù)出海能力機座尺寸 鋁殼：IEC63 ~ 160，鐵殼：IEC80 ~ 355。徐州臥龍電機技術(shù)指導
稀土永磁技術(shù)加持，能效升級一步到位。挑選臥龍電機設(shè)備工程
該系列電機獨特外觀設(shè)計，優(yōu)化的冷卻系統(tǒng)和先進絕緣系統(tǒng)，可靠性能保證，具有高效、節(jié)能，安全可靠、維護方便等特點，符合IEC GB能效標準。
自主研發(fā)自主研發(fā)系列產(chǎn)品性能優(yōu)良外型美觀、低噪音、低振動，安全可靠，高性價比產(chǎn)品特點外觀以“梯形”和“六邊形 ”獨特造型，同時采用優(yōu)化仿真設(shè)計，具有先進絕緣系統(tǒng)和方案，具有高效、節(jié)能、低噪、低振、具有良好防鹽霧性能等特點應用廣泛應用與水泵，風機，機床，減速機，包裝機械，礦山機械，造紙行業(yè)、食品機械、建筑機械等各類傳動機械行業(yè) 挑選臥龍電機設(shè)備工程
