算力賽道升溫 上市公司加大基礎(chǔ)設(shè)施投入

7月28日，天津移動(dòng)TPU智算中心正式點(diǎn)亮，單位算力成本大幅降低；9月26日，摩爾線程首發(fā)申請成功過會(huì)，公司AI芯片產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度及商業(yè)化進(jìn)程有望加快；10月11日，中國移動(dòng)宣稱，到2028年底將建成國內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)領(lǐng)先的智算基礎(chǔ)設(shè)施……近段時(shí)間，國產(chǎn)算力的競爭日趨激烈。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在國家政策推動(dòng)全國一體化算力網(wǎng)構(gòu)建，技術(shù)不斷突圍的大背景下，有望拉動(dòng)國產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，搶先布局的產(chǎn)業(yè)鏈上市公司值得關(guān)注。

技術(shù)突圍

算力指的是數(shù)據(jù)處理能力，是集信息計(jì)算力、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)載力、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)力于一體的新型生產(chǎn)力，是數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的基礎(chǔ)支撐。近段時(shí)間以來，國產(chǎn)算力在產(chǎn)能、關(guān)鍵零部件、大模型適配等領(lǐng)域不斷取得突破。

7月28日，2025世界人工智能大會(huì)（WAIC）上，中昊芯英與天津移動(dòng)、太極股份、博眾數(shù)智聯(lián)合進(jìn)行了天津移動(dòng)TPU智算中心點(diǎn)亮儀式。

據(jù)中昊芯英披露，中昊芯英提供的自研“泰則”GP TPU人工智能服務(wù)器，為項(xiàng)目提供了核心的AI算力效能。其中，“泰則”搭載的TPU芯片“剎那”是中昊芯英歷時(shí)近5年研發(fā)成功的。

據(jù)介紹，“剎那”的AI算力性能超越海外著名GPU產(chǎn)品近1.5倍，能耗降低30%，綜合價(jià)格、算力和能耗測算，單位成本只有同類產(chǎn)品的近一半。此外，“剎那”獨(dú)特的1024片芯片通過光模塊片間高速互聯(lián)的能力，使系統(tǒng)集群性能遠(yuǎn)超傳統(tǒng)GPU數(shù)倍，可支撐超千億參數(shù)大模型的運(yùn)算需求。

“算力的競爭其實(shí)就是芯片、架構(gòu)、能耗與效率的競爭。在進(jìn)行底層算力硬件選型時(shí)，芯片的算力性能、功耗與易用性是天津移動(dòng)重點(diǎn)關(guān)注的核心因素。能耗決定長期運(yùn)營成本，性價(jià)比決定能否大規(guī)模普及，易用性決定開發(fā)者愿不愿意留下來�！碧旖蛞苿�(dòng)TPU智算中心的項(xiàng)目建設(shè)負(fù)責(zé)人、天津移動(dòng)城三分公司副總經(jīng)理高亢表示。

7月30日，紫光恒越宣稱，成功向某國產(chǎn)智算平臺(tái)項(xiàng)目交付了搭載海光“雙芯”架構(gòu)的UNIS銀河大模型一體機(jī)，不僅標(biāo)志著雙方技術(shù)融合與場景落地能力再獲驗(yàn)證，更以自主算力方案為航空領(lǐng)域復(fù)雜場景的嚴(yán)苛計(jì)算需求提供了關(guān)鍵支撐。

除此之外，9月26日，專注于研發(fā)設(shè)計(jì)全功能圖形處理器（GPU）芯片及相關(guān)產(chǎn)品的摩爾線程首發(fā)申請成功過會(huì)，有望加快AI芯片產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度及商業(yè)化進(jìn)程。

政策發(fā)力

今年以來，政策不斷發(fā)力，逐步構(gòu)建起全鏈條、多層次的算力發(fā)展支撐體系，為產(chǎn)業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)效提升注入了強(qiáng)勁動(dòng)能。

8月21日，國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》提出，優(yōu)化國家智算資源布局，完善全國一體化算力網(wǎng)，充分發(fā)揮“東數(shù)西算”國家樞紐作用，加大數(shù)、算、電、網(wǎng)等資源協(xié)同。

9月26日，國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新型企業(yè)培育的若干措施》，其中重點(diǎn)提到，要強(qiáng)化算力資源供給支撐，深入實(shí)施“東數(shù)西算”工程，加快構(gòu)建全國一體化算力網(wǎng)，引導(dǎo)各類算力資源與數(shù)創(chuàng)企業(yè)需求高效精準(zhǔn)對接。

10月11日，工信部等七部門公開印發(fā)《深入推動(dòng)服務(wù)型制造創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案（2025—2028年）》，其中明確提出，要夯實(shí)服務(wù)型制造發(fā)展底座。加強(qiáng)新型信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，深化“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”融合創(chuàng)新和規(guī)模化應(yīng)用，按需布局算力基礎(chǔ)設(shè)施，加速算力與行業(yè)融合應(yīng)用。

除了推動(dòng)全國一體化算力網(wǎng)的建設(shè)外，政策還引導(dǎo)算力資源向更多實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域滲透，加速算力在智能制造、智慧醫(yī)療、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)的應(yīng)用落地。

比如，9月26日，交通運(yùn)輸部等多部門發(fā)布的《關(guān)于“人工智能+交通運(yùn)輸”的實(shí)施意見》提出，統(tǒng)籌優(yōu)化算力供給能力。依托高速公路、港口、交通樞紐等重大交通基礎(chǔ)設(shè)施，因地制宜強(qiáng)化算力保障。

“國家政策推動(dòng)全國一體化算力網(wǎng)構(gòu)建，有望拉動(dòng)國產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)�！遍_源證券在研報(bào)中稱。

上市公司搶先布局

華金證券在研報(bào)中稱，國內(nèi)算力快速發(fā)展，增速顯著提升。根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）與浪潮信息日前聯(lián)合發(fā)布的《中國人工智能計(jì)算力發(fā)展評(píng)估報(bào)告》顯示，預(yù)計(jì)2025年，中國智能算力規(guī)模將較2024年增長43%，人工智能算力市場規(guī)模將達(dá)到259億美元，較2024年增長36.2%。

在政策發(fā)力、技術(shù)不斷突破的大背景下，不少上市公司在算力基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域加大了布局，以搶占行業(yè)增長機(jī)遇。

10月11日，在2025中國移動(dòng)全球合作伙伴大會(huì)主論壇上，中國移動(dòng)正式發(fā)布“AI+”行動(dòng)計(jì)劃升級(jí)暨“AI+”生態(tài)聯(lián)盟。到2028年底，中國移動(dòng)將持續(xù)加大對人工智能領(lǐng)域的投入力度，總體投入翻一番，建成國內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)領(lǐng)先的智算基礎(chǔ)設(shè)施。

近日，特銳德在互動(dòng)平臺(tái)上透露，在算力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，公司針對數(shù)據(jù)中心的需求和特點(diǎn)創(chuàng)新研發(fā)了數(shù)據(jù)中心用電力模塊，采用預(yù)制化方案推動(dòng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化部署，通過集成變壓器、UPS、配電柜等設(shè)備，極大縮短了建設(shè)周期，降低了建設(shè)成本，提升了交付效率。目前公司已與國內(nèi)眾多頭部數(shù)據(jù)中心建立了良好的合作關(guān)系，包括中國移動(dòng)、中國電信、阿里巴巴、普洛斯、字節(jié)跳動(dòng)等知名企業(yè)。

東方國信表示，公司自主開發(fā)建設(shè)的AI智算中心已形成較大規(guī)模的智算算力服務(wù)能力。同時(shí)，公司通過戰(zhàn)略投資視拓云（中科視拓）等舉措，增強(qiáng)了AI算力硬件與平臺(tái)領(lǐng)域的實(shí)力，可支持管理包括多種國產(chǎn)AI加速芯片在內(nèi)的算力資源。

立昂技術(shù)宣稱，公司依托“算力+算法+應(yīng)用”生態(tài)體系以及四川簡陽等新建算力基地的高性能集群，可為AI大模型訓(xùn)練、推理等場景提供算力支持，并供應(yīng)服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備等硬件設(shè)施。同時(shí)，公司的技術(shù)運(yùn)維服務(wù)涵蓋數(shù)據(jù)中心實(shí)時(shí)流量監(jiān)控、跨區(qū)域算力調(diào)度以及GPU服務(wù)器的安裝、調(diào)試、故障排除等專項(xiàng)運(yùn)維，保障其業(yè)務(wù)穩(wěn)定運(yùn)行。

中興通訊稱，在算力領(lǐng)域，面向AI大模型帶來的新機(jī)遇，公司強(qiáng)化了智算產(chǎn)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)生態(tài)合作，通過自研芯片、智算服務(wù)器、超大規(guī)模集群、智算一體機(jī)等全棧算力基礎(chǔ)設(shè)施，及資源管理平臺(tái)、訓(xùn)推平臺(tái)、星云大模型、智能體工廠等軟件方案，協(xié)同打造了開放普惠的智算基座，提供端到端、全棧全場景智算解決方案，以滿足多樣化AI場景需求。

第一上海證券表示，看好AI應(yīng)用驅(qū)動(dòng)的算力需求持續(xù)高增長，海內(nèi)外AI應(yīng)用進(jìn)入普及的拐點(diǎn)時(shí)刻。國產(chǎn)算力端，算力產(chǎn)能瓶頸已經(jīng)突破，預(yù)計(jì)2026年國產(chǎn)芯片將迎來放量。海外算力端，Open AI等海外AI大廠商業(yè)化加速，推動(dòng)AI應(yīng)用的廣泛落地，算力硬件需求維持高景氣。