AI存力需求高景氣度有望延續(xù)

　　本報(bào)記者 丁 蓉

　　“我經(jīng)歷過(guò)上一輪存儲(chǔ)產(chǎn)品周期，但今年9月底以來(lái)的漲幅，是以前從沒(méi)見(jiàn)過(guò)的。以一款內(nèi)存為例，兩個(gè)月漲了3倍多�，F(xiàn)在客戶來(lái)詢價(jià)，我都是實(shí)時(shí)刷新報(bào)價(jià)。”11月30日，廣東深圳華強(qiáng)北市場(chǎng)經(jīng)銷商章杰向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

　　隨著全球AI（人工智能）技術(shù)持續(xù)演進(jìn)，大模型逐步從訓(xùn)練階段邁向推理階段，對(duì)存力的需求攀升，讓存力“走到”聚光燈下。自9月份以來(lái)，全球存儲(chǔ)產(chǎn)品迎來(lái)一波快速漲價(jià)。

　　對(duì)于本輪漲價(jià)的根本原因，深圳市時(shí)創(chuàng)意電子股份有限公司董事長(zhǎng)倪黃忠向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這是由于存儲(chǔ)產(chǎn)品在AI浪潮中的角色發(fā)生了轉(zhuǎn)變�！�2023年，存儲(chǔ)產(chǎn)品僅為AI部署中的一個(gè)成本部件，當(dāng)時(shí)業(yè)界聚焦的都是算力，存儲(chǔ)更多的是跟著算力當(dāng)成了一個(gè)成本項(xiàng)在考量。但隨著AI推理大模型的落地，以存代算成了降本增效的核心路徑，存儲(chǔ)產(chǎn)品徹底從幕后走到了臺(tái)前，它也不再是AI算力中可有可無(wú)的配件，而是成為AI基礎(chǔ)設(shè)施集約化發(fā)展中的戰(zhàn)略性物資�！�

　　集邦咨詢顧問(wèn)（深圳）有限公司資深研究副總經(jīng)理吳雅婷在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“展望2026年，我們預(yù)估DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）的均價(jià)將同比增長(zhǎng)58%，且這一預(yù)估數(shù)字較為保守。回顧上一輪大存儲(chǔ)周期，2016年至2018年，在需求的帶動(dòng)下，全球存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格連續(xù)上漲了約8個(gè)季度至9個(gè)季度。我們認(rèn)為，這一輪的周期的持續(xù)時(shí)間有望比上一輪更長(zhǎng)�！�

　　多家機(jī)構(gòu)對(duì)存儲(chǔ)行業(yè)景氣度持續(xù)性作出研判。國(guó)金證券研報(bào)顯示，存儲(chǔ)超級(jí)大周期拉開(kāi)帷幕，目前判斷2026年全年處于供需偏緊的狀態(tài)。長(zhǎng)城證券研報(bào)認(rèn)為，對(duì)解決AI推理存儲(chǔ)問(wèn)題的創(chuàng)新方案需求激增。此外，已有客戶主動(dòng)尋求長(zhǎng)期供應(yīng)保障，部分已開(kāi)始洽談2027年供貨協(xié)議。因此，受益AI需求持續(xù)旺盛，存儲(chǔ)高景氣度有望延續(xù)至2027年。

　　價(jià)格上漲已經(jīng)給產(chǎn)業(yè)鏈部分企業(yè)帶來(lái)正向影響，相關(guān)企業(yè)積極把握產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，進(jìn)行產(chǎn)品迭代和市場(chǎng)拓展。倪黃忠表示：“短期來(lái)看，公司毛利增長(zhǎng)跟漲價(jià)有著至關(guān)重要的關(guān)系。長(zhǎng)期毛利的保持，將跟我們未來(lái)的產(chǎn)品創(chuàng)新與進(jìn)入到一些更高端客戶的供應(yīng)鏈體系，有更直接的關(guān)系�！�

　　瀾起科技股份有限公司作為DDR5國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的牽頭制定者，在內(nèi)存互連芯片領(lǐng)域持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人近日在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示：“今年以來(lái)，DDR5內(nèi)存接口芯片滲透顯著提升，其內(nèi)部子代持續(xù)迭代。第三季度，公司的DDR5第三子代RCD芯片銷售收入首次超過(guò)第二子代產(chǎn)品，DDR5第四子代RCD芯片開(kāi)始規(guī)模出貨�！�

　　深圳佰維存儲(chǔ)科技股份有限公司在企業(yè)級(jí)領(lǐng)域的產(chǎn)品目前正處于高速發(fā)展階段。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“公司已獲得服務(wù)器廠商、頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商以及國(guó)內(nèi)頭部原始設(shè)備制造商的核心供應(yīng)商資質(zhì)，并實(shí)現(xiàn)預(yù)量產(chǎn)出貨。同時(shí)，公司積極深化國(guó)產(chǎn)化生態(tài)布局，與國(guó)產(chǎn)服務(wù)器廠商達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系�！�