人形機器人板塊表現(xiàn)活躍 機構(gòu)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機會

●　本報記者　吳玉華

7月14日，人形機器人板塊走勢活躍，步科股份、長盛軸承均漲逾11％，新時達、安乃達等多只股票漲停。近期，人形機器人板塊事件持續(xù)催化。一方面，上海智元新創(chuàng)技術(shù)有限公司（簡稱“智元機器人”）及其核心團隊共同出資設(shè)立的持股平臺擬入主上緯新材；另一方面，中國移動采購與招標網(wǎng)顯示智元機器人和宇樹科技中標中移（杭州）信息技術(shù)有限公司人形雙足機器人代工服務(wù)采購項目。

分析人士認為，當前時點人形機器人板塊具備較高配置性價比，短期需要重點關(guān)注由事件催化的行業(yè)景氣度波動。

行業(yè)事件持續(xù)催化

7月14日，人形機器人板塊爆發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示，萬得人形機器人指數(shù)當日上漲2.15％。

消息面上，7月8日晚間，上緯新材發(fā)布公告，智元機器人及其核心團隊共同出資設(shè)立的持股平臺——智元恒岳，擬至少收購上緯新材合計63.62％股份。受此消息影響，7月9日－7月14日，上緯新材連續(xù)4個交易日20％漲停，累計漲幅超100％。

此外，中國移動采購與招標網(wǎng)近日發(fā)布采購項目結(jié)果公示，智元機器人和宇樹科技中標中移（杭州）信息技術(shù)有限公司人形雙足機器人代工服務(wù)采購項目。中移（杭州）信息技術(shù)有限公司由中國移動通信有限公司100％持股。根據(jù)此前項目比選公告，中移（杭州）信息技術(shù)有限公司本次采購的項目總預(yù)算為1.2405億元（含稅）。采購包1為全尺寸人形雙足機器人，預(yù)算為7800萬元（含稅），最終中選人為智元機器人。采購包2為小尺寸人形雙足機器人、算力背包、五指靈巧手，預(yù)算為4605萬元（含稅），最終中選人為宇樹科技。

國泰海通證券研究所汽車研究團隊負責人劉一鳴認為，本次采購招標的落地是國內(nèi)人形機器人行業(yè)商業(yè)化進程中的重要里程碑事件。

板塊具備較高配置性價比

人形機器人板塊成分股中，有多只股票中報業(yè)績預(yù)喜。例如，宏英智能7月14日晚間公告稱，預(yù)計2025年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1200萬元－1650萬元，同比增長329.57％－490.66％；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為1000萬元－1450萬元，同比增長391.72％－523.00％。

埃斯頓7月14日晚間公告稱，預(yù)計2025年上半年扭虧為盈，同比增長100％至120.43％。對于業(yè)績預(yù)增原因，埃斯頓表示，業(yè)績改善主要得益于市場需求回暖、工業(yè)機器人出貨量增長。

隨著行業(yè)事件持續(xù)催化疊加部分標的業(yè)績預(yù)增，人形機器人板塊漸漸受到市場關(guān)注。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月14日，多只人形機器人板塊成分股獲得主力資金流入，其中，襄陽軸承主力資金凈流入4.95億元，長盛軸承、美的集團主力資金均凈流入超1億元。從襄陽軸承7月14日龍虎榜情況來看，兩個機構(gòu)專用席位合計凈買入金額超1億元。

對于人形機器人板塊，劉一鳴表示，當前人形機器人產(chǎn)業(yè)仍處于由0到1的關(guān)鍵拐點階段，短期需要重點關(guān)注由事件催化的行業(yè)景氣度波動，而長期則需重點關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上具備業(yè)績確定性的優(yōu)質(zhì)公司。

“目前人形機器人仍處于進廠打工階段，各類諸如汽車廠商、家電、云廠商持續(xù)拓展機器人產(chǎn)業(yè)，市場持續(xù)繁榮，多家廠商已實現(xiàn)小批量交付。伴隨海內(nèi)外人形機器人加速迭代，機器人逐步從硬件端的演進上探至大小腦的演進。隨著機器人廠商融資加速落地，人形機器人產(chǎn)業(yè)將進入迅猛增長階段，持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。”長城證券TMT研究中心負責人兼首席分析師侯賓表示。

愛建證券智能制造首席分析師王凱認為，當前時點人形機器人板塊具備較高配置性價比，疊加中報窗口期臨近，建議關(guān)注具備業(yè)績支撐的核心企業(yè)。